中金:维持龙源电力“推荐”评级 目标价8.65港元
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中金:维持龙源电力“推荐”评级 目标价8.65港元

时间:2018-06-08 14:20:00 来源: 作者:

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  中金发布研究报告称,5月龙源电力(00916.HK)共实现发电量4142吉瓦时,环比下降12%,同比下降1%。其中风电实现发电量3287吉瓦时,环比下降17%,同比增长0.2%;火电实现发电量809吉瓦时,环比增长15%,同比下降2%。 2018年前5个月,龙源电力实现总发电量22430吉瓦时,同比增长14%。其中风电贡献18025吉瓦时,同比增长22%。

  报告中称,基于该行的测算结果,龙源电力5月份的风电平均利用小时为179小时,同比下降5%,是2018年首个同比下滑的月份。主要受到华北及东北地区5月较差的风资源情况所影响。中金表示,5月龙源电力的风电限电率从去年同期的10.6%降至6.7%,同比下降3.9个百分点。在总发电量同比下降的情境下,限电率继续改善主要归功于电网的积极消纳。基于该行的测算,5月风速同比下降导致风电利用小时下降达20小时,而限电改善则带来了10个小时的利用小时提升,部分抵消了风资源的影响。

  该行考虑到年初至今龙源电力的发电量进度符合该行的预期。中金维持其盈利预测不变。维持“推荐”评级和目标价8.65港元。龙源电力(00916.HK)现报6.76港元,涨0.45%,暂成交5293.25万港元,最新总市值543亿港元。

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